Qu'est-ce qu'un client institutionnel ?
Définition et exemples de clients institutionnels
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Table des matièresÉtendreTable des matières- Qu'est-ce qu'un client institutionnel ?
- Comment fonctionne un client institutionnel
- Types de clients institutionnels
- Clients institutionnels vs clients de détail
Un client institutionnel est une organisation qui investit pour le compte d'autrui.
Découvrez le rôle d'un client institutionnel dans l'investissement institutionnel ainsi que les types de clients et ce qui les distingue des autres clients de détail .
Qu'est-ce qu'un client institutionnel ?
Un client institutionnel est une grande organisation qui collecte de l'argent auprès de ses membres ou actionnaires et l'investit en leur nom. Les principaux clients institutionnels sont connus comme l'argent intelligent de Wall Street, car ils ont tendance à avoir plus de connaissances et de ressources pour évaluer les tendances de l'entreprise et du marché que votre investisseur moyen. Cela dit, ils peuvent choisir d'investir leurs actifs indirectement par l'intermédiaire d'un gestionnaire d'actifs plus expérimenté ou, s'ils ont l'expertise financière pour le faire, d'investir directement.
- Nom alternatif : investisseur institutionnel, investisseur final institutionnel
Comment fonctionne un client institutionnel
L'investissement institutionnel implique généralement trois acteurs :
- Propriétaires d'actifs : Ce sont les clients institutionnels, ou pour être plus précis, les membres de leur conseil d'administration, qui possèdent et administrent les fonds d'un plan d'actifs particulier.Ils font des choix sur la façon d'allouer les actifs des membres ou des actionnaires en fonction de leurs objectifs d'investissement, des tendances du marché et des lois et réglementations. De nombreux clients sous-traitent le déploiement des actifs à un gestionnaire d'actifs, mais certains gèrent eux-mêmes leurs actifs, supprimant le gestionnaire d'actifs de l'équation.
- Gestionnaires d'actifs : Il s'agit généralement de gestionnaires d'investissement qui agissent en tant que fiduciaire et gèrent les actifs des clients institutionnels en prenant des décisions d'investissement conformément à la réglementation.
- Intermédiaires : Il s'agit de consultants en investissement auxquels les clients institutionnels font appel pour les aider à prendre des décisions en matière de gestion d'actifs et superviser les gestionnaires d'investissement. Ils sont particulièrement utiles lorsque les clients institutionnels ne disposent pas de l'expertise interne pertinente pour effectuer eux-mêmes ces activités.
Prenons l'exemple d'un fonds de pension. Le client institutionnel met en place un régime de retraite pour ses employés. Elle accepte ensuite les cotisations de ses employés et les met de côté. Afin d'atteindre son objectif de faire fructifier l'actif du régime de retraite en vue de la retraite des employés, elle choisit d'investir l'actif au nom des employés. Elle manque d'une solide expertise en répartition d'actifs en interne, de sorte qu'elle fait appel à un consultant en investissement institutionnel pour prendre des décisions sur la manière d'investir les actifs du régime et sur les personnes à embaucher en tant que gestionnaire de placements.Il engage ensuite le gestionnaire de placements recommandé pour mettre en œuvre l'approche de placement recommandée.
L'investissement institutionnel est une relation triangulaire entre les propriétaires d'actifs, les gestionnaires d'actifs et les intermédiaires, où les clients institutionnels agissent en tant que propriétaires d'actifs.
Types de clients institutionnels
Il existe plusieurs types d'investisseurs institutionnels, chacun ayant des objectifs d'investissement différents :
- Fonds communs de placement : Il s'agit d'entreprises qui mettent en commun l'argent d'un groupe d'individus et l'investissent dans des actions, des obligations et d'autres titres. Les individus, à leur tour, deviennent actionnaires de l'entreprise. Les objectifs de placement varient selon le type de fonds. Les fonds de croissance investissent dans l'optique d'une appréciation du capital, les fonds obligataires cherchent à générer des revenus et les fonds équilibrés visent une combinaison des deux.
- Les fonds de pension : Il s'agit notamment des fonds publics constitués par des entités publiques et des fonds de pension d'entreprise constitués par des entreprises. Ils cherchent à fournir un revenu de retraite aux participants au régime et, à ce titre, investissent de manière à produire un revenu, mais aussi à honorer leurs dettes.
- Fonds de dotation : Il s'agit de fonds créés par des organisations à but non lucratif, des universités, des fiducies caritatives et d'autres organisations. Comme ils visent à soutenir les objectifs d'une organisation, ils investissent pour maximiser les rendements à long terme mais aussi pour préserver le capital.
- Les compagnies d'assurance : Il s'agit notamment des entreprises qui offrent des assurances vie, maladie et autres types d'assurance. Comme dans le cas des régimes de retraite, les assureurs visent à générer des revenus et à faire face à leurs engagements.
- Banques : Ces institutions financières mettent en commun les capitaux propres des actionnaires, collectent des dépôts supplémentaires et investissent l'argent cumulé dans les actifs du bilan. Leurs objectifs de placement sont les mêmes que ceux des compagnies d'assurance.
- Fonds spéculatifs : Ces fonds regroupent de l'argent et l'investissent de la même manière que les fonds communs de placement, mais sont moins réglementés et ont tendance à présenter des risques plus importants en échange de rendements potentiellement plus élevés.
Clients institutionnels vs clients de détail
| Clients institutionnels | Clients de détail |
|---|---|
| Investir pour le compte d'autrui | Investir pour soi |
| Avoir une connaissance approfondie des marchés financiers | Manque de connaissances financières avancées |
| S'engager dans des transactions à haut volume | Négociez à des volumes inférieurs |
| Utiliser des outils avancés tels que des algorithmes | Ne disposent pas d'outils avancés |
Contrairement aux investisseurs institutionnels, qui achètent ou vendent des titres pour le compte d'autrui (et souvent par autres) faisant preuve d'un sens aigu des finances supérieur à la moyenne, les investisseurs particuliers ou les clients représentent des personnes qui n'ont pas une connaissance approfondie des marchés financiers et qui achètent ou vendent des titres pour eux-mêmes.
Ils négocient par l'intermédiaire de sociétés de courtage ou de banques d'investissement et peuvent solliciter les conseils de conseillers en investissement de la même manière que les clients institutionnels s'appuient sur des consultants en investissement. Mais tous les titres disponibles pour les clients institutionnels ne sont pas disponibles pour les clients de détail (par exemple, certains fonds communs de placement ou catégories d'actions de fonds communs de placement ne sont disponibles que pour les clients institutionnels, et les fonds spéculatifs ont tendance à être limités à tous sauf aux investisseurs les plus riches).
Les actions institutionnelles des fonds communs de placement sont parfois disponibles pour les investisseurs particuliers par le biais de régimes de retraite parrainés par l'employeur.
Enfin, lorsque les clients de détail achètent et vendent des titres, ils ont tendance à le faire à des volumes beaucoup plus faibles que les clients institutionnels. Ces derniers peuvent utiliser des algorithmes sophistiqués et des plates-formes de négociation électronique pour s'engager dans des transactions à volume élevé.
Points clés à retenir
- Un client ou investisseur institutionnel est une organisation qui investit pour le compte d'autrui.
- Le client sert de propriétaire d'actifs dans un accord d'investissement institutionnel qui comprend également des gestionnaires d'actifs et des intermédiaires.
- Les six principaux types de clients institutionnels sont les fonds communs de placement, les fonds de pension, les fonds de dotation, les compagnies d'assurance, les banques et les fonds spéculatifs. Chaque type suit une approche d'investissement différente.
Sources des articles
CFA Institut. ' Choisir des gestionnaires de placements : un guide pour les investisseurs institutionnels .' Consulté le 1er septembre 2020.
Roche noire. ' Point de vue - À qui appartiennent les actifs ? ' Pages 1–6. Consulté le 1er septembre 2020.
FINRA. ' Investisseurs institutionnels : Soyez intelligent à propos de l'« argent intelligent » .' Consulté le 1er septembre 2020.
Bureau du budget du Congrès. ' Prix estimé ,' Page 2. Consulté le 1er septembre 2020.
Investor.gov. ' Catégories de fonds communs de placement .' Consulté le 1er septembre 2020.
Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges. ' Investisseurs institutionnels : pouvoir et responsabilité .' Consulté le 1er septembre 2020.